Küresel piyasalarda 27 Mart 2025 tarihi itibariyle belirgin bir hareketlilik gözlemlenmektedir. ABD ekonomisi, ticaret politikaları, enflasyon göstergeleri, dış ticaret dengesi, emtiada fiyat oynaklıkları, döviz piyasalarındaki dalgalanmalar ve Borsa İstanbul’un teknik görünümleri, gündemin ana başlıklarını oluşturmuştur.

ABD tarafında bugün açıklanacak olan Çeyreklik Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) verisinin %2,4 oranında artması beklenmektedir. Bu veri, özellikle ekonomik büyümeye dair sinyaller vermesi açısından kritik bir öneme sahiptir. Bununla birlikte, çekirdek KŞisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksinin %2,7 oranında artacağı tahmin edilmekte, bu durum enflasyonist baskıların devam ettiğine işaret etmektedir. Mal ticaret dengesi, askıdaki konut satışları ve haftalık işsizlik başvuruları gibi veriler de gün içinde yakından izlenecektir.

ABD Başkanı Donald Trump tarafından ABD’de üretilmeyen otomobil ve kamyonlara %25 oranında gümrük vergisi uygulanmasının onaylandığı duyurulmuştur. Beyaz Saray’dan yapılan açıklamaya göre, bu karar sadece tamamlanmış otomobilleri değil, aynı zamanda motor, şanzıman ve elektrik sistemleri gibi temel parçaları da kapsamaktadır. Parça ithalatına yönelik tarifelerin en geç 3 Mayıs’ta uygulamaya alınması beklenmektedir.

Bu karar, ABD borsalarında satışların derinleşmesine yol açmış, S&P 500 endeksi %1,12, teknoloji ağırlıklı Nasdaq %2,04, Dow Jones %0,31 oranında değer kaybetmiştir. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise %4,35 seviyesinde yatay kalmıştır. Dolar endeksi, Trump’ın “yumuşatılabilir” açıklamaları sonrası %0,2 değer kaybetmiştir. Bu durum, resesyon risklerinin yeniden fiyatlandığı bir ortamı beraberinde getirmiştir.

Euro Bölgesi’nde, ABD ile artan ticaret gerilimleri Euro Stoxx 50 endeksinde %1,77’lik bir düşüşe neden olmuştur. Giyim ve mal fiyatlarındaki yavaşlama, İngiltere’de Şubat ayı yıllık enflasyonunun %2,8’e gerilemesine neden olmuş, bu durum İngiltere Merkez Bankası’nın faiz indirimi olasılığını %75 oranına taşımıştır.

Asya tarafında ise Japonya’da otomobil ihracatçılarının hisselerinde sert satışlar görülmüş, Nikkei 225 %0,88, Kospi %1,50, Kosdaq %1,30 oranlarında düşüş yaşamıştır. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,83 artış kaydederek pozitif ayrışmıştır.

Altın fiyatları, artan jeopolitik riskler ve ABD’nin ticaret kararlarının etkisiyle 3.030 dolar seviyelerine çıkarılmış, 3.065,80 dolar/ons seviyelerine kadar yaklaşılmıştır. 3045 ve 3060 dolar seviyeleri direnç, 3015 ve 3000 dolar seviyeleri ise destek olarak takip edilmektedir.

Gümüşte (XAGUSD) sabah saatlerinde alıcılı bir seyir izlenmiş, 33.90 ve 34.10 direnç, 33.45 ve 33.25 destek seviyeleri olarak izlenmektedir.

ABD’nin otomobil tarifesi karanının euronun talebini artırdığı, Almanya’nın yeni mali harcama planının da etkisiyle EUR/USD paritesinin yukarı yönlü seyrettiği gözlemlenmektedir. Teknik açıdan 1.0800 ve 1.0830 direnç, 1.0750 ve 1.0730 destek olarak takip edilmektedir.

BIST100 endeksi, çarşamba gününü %0,68 düşüş ile 9.649 puandan tamamlamıştır. Gün içinde 9.566-9.749 bandında hareket edilmiştir. 9.750 seviyesi ilk direnç, bu seviyenin aşılması durumunda 9.890 ve 10.160 seviyeleri izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 9.420, 9.200 ve 8.855 destek seviyeleri olarak öne çıkmaktadır.

VIOP30 Yakın Vade Kontratları, 10.967 kapanış fiyatı ile %0,13 değer kaybetmiştir. Yukarı yönlü hareketlerde 10.310 ve 11.625, aşağı yönlü hareketlerde ise 10.910 ve 10.490 seviyeleri kritik olarak gözlenmektedir.

USD/TRY kurunda, 37,96-38,10 bandında hareket edilmiş, 37,88 seviyesi destek olarak, 41,53 tarihi zirvesi ise direnç olarak takip edilmektedir.

TÜİK tarafından Şubat ayına ilişkin dış ticaret verileri yayınlanmıştır. Buna göre, Şubat ayında ihracat %1,6 azalarak 20,76 milyar dolar, ithalat %2,4 artarak 28,53 milyar dolar olmuştur. Dış ticaret açığı %14,8 artarak 7,77 milyar dolara yükselmiştir.

Ocak-Şubat 2025 döneminde, ihracat %2 artarak 41,92 milyar dolar, ithalat %5,9 artarak 57,24 milyar dolar, dış ticaret dengesi ise %18,2 artarak 15,31 milyar dolar olarak kayıtlara geçmiştir.

ABD kaynaklı gümrük tarifesi kararlarının küresel ticaret dengeleri üzerindeki etkisi, piyasalar tarafından dikkatle izlenmektedir. Avrupa ve Asya tarafında yaşanan geri çekilmeler, bu belirsizliğin fiyatlandığına işaret etmektedir. Altın ve gümüş fiyatlarındaki artışlar, riskten kaçış pozisyonlarının öne çıktığını göstermektedir.

Yurt içinde ise, Borsa İstanbul’un kritik destek seviyeleri üzerinde tutunma çabası dikkat çekmekte, bu bandın korunması halinde orta vadeli toparlanma potansiyeli gündeme gelebilecektir. Ancak 10.000 puan seviyesi aşılmadığı sürece, volatilite riski ve siyasi-ekonomik belirsizlikler, temkinli duruşu gerektirmektedir.